Calculadora de opciones avanzada
Analice operaciones con potentes herramientas de cálculo de opciones.
Modelo de valoración de opciones
Valore una opción y consulte sus griegas según sus hipótesis.
¿Para qué sirve esta calculadora?
Compare un precio cotizado de opción con la estimación del modelo y revise las sensibilidades clave (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho).
Úselo al evaluar calls cubiertas, coberturas o escenarios «qué pasaría si» de volatilidad, tipos, tiempo o dividendos para confirmar que la prima mostrada se ajusta a su visión.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Probabilidad de la opción (ITM y toque de precio)
Estime la probabilidad de que una opción termine «in-the-money» y la posibilidad de que el subyacente toque un precio objetivo antes del vencimiento.
¿Para qué sirve esta calculadora?
- Cuantifique la probabilidad ITM de calls y puts para un vencimiento dado.
- Estime la probabilidad de que el subyacente alcance un nivel de stop-loss o take-profit.
- Compare strikes/objetivos y fije límites de riesgo con números, no con suposiciones.
Ejemplo: ¿Está evaluando una call de 105 € con un stop en 98 €? Introduzca strike, stop, días y volatilidad para ver tanto la probabilidad de acabar ITM al vencimiento como la probabilidad de la trayectoria.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Punto de equilibrio (ISO + Griegas)
Una calculadora de nivel profesional que muestra el movimiento diario de la acción necesario para alcanzar el punto de equilibrio de una opción, tras todos los costes y comisiones.
¿Para qué sirve esta calculadora?
Responde a una pregunta crucial: «¿Es mi objetivo de precio para la acción lo bastante ambicioso como para superar el decaimiento temporal y los costes de transacción?»
Al trazar día a día la trayectoria de beneficios necesaria, puede comprobar la viabilidad de la operación antes de ejecutarla. Verifique si su objetivo de precio a un mes será probablemente rentable o si el decaimiento temporal (Theta) de la opción es demasiado agresivo para su escenario.
Modo simple frente a modo pro
Modo simple
Obtenga una respuesta inmediata introduciendo los datos básicos: precio actual de la acción, strike, vencimiento y lo que pagó por la opción. Muestra solo la curva principal de punto de equilibrio, ignorando los ajustes de costes.
Modo pro
Desbloquee controles avanzados para ajustar el modelo, incluidos los tipos de interés (r), dividendos (q), previsiones personalizadas de volatilidad y opciones de modelado de costes.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Volatilidad implícita (IV)
Transforme el precio de una opción en la estimación de volatilidad del mercado.
¿Para qué sirve esta calculadora?
Introduzca una sola cotización de opción y resuelva la IV que hace que un modelo de valoración estándar coincida con ese precio. Úselo para comparar lo «caras» que son las opciones entre vencimientos y strikes, o para verificar la lógica del movimiento que espera.
Ejemplo: si una call semanal con strike de 100 € cotiza a 4,20 € con la acción a 102 €, el sistema devuelve la IV coherente con esos 4,20 €, para que pueda juzgar si esa expectativa encaja con su visión.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Apalancamiento implícito
Estime cuánto amplifica una opción el movimiento del subyacente recuperando la IV y la Delta a partir de la prima de mercado.
¿Para qué sirve esta calculadora?
La herramienta primero resuelve la volatilidad implícita que iguala la prima observada, después la introduce en el modelo de valoración correspondiente para obtener la Delta. A partir de ahí informa del apalancamiento (Δ × S ÷ prima), lo que le permite comparar opciones en igualdad de condiciones.
Ejemplo: una call con strike de 100 € que cotiza a 4,00 € con 30 días hasta el vencimiento puede tener una Delta cercana a 0,50. La calculadora muestra un apalancamiento implícito de unas 12,5×, lo que significa que un movimiento del 1% en la acción se traduce en un cambio estimado del 12,5% en la opción.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Calculadora del movimiento implícito por resultados del mercado
Estime la oscilación de precios que el mercado está descontando utilizando la regla del 85% en la call y la put más «at-the-money» (ATM) que encuentre, incluso si la acción no está exactamente en el precio de ejercicio.
¿Para qué sirve esta calculadora?
Esta herramienta deriva la volatilidad esperada del mercado a partir de los precios de las opciones. Mientras que el coste total de un Straddle le indica el punto de equilibrio, los operadores profesionales suelen estimar el movimiento esperado real (1 desviación estándar) como el 85% del coste del Straddle.
El movimiento esperado (1 desviación estándar) representa dónde debería permanecer la acción aproximadamente el 68% del tiempo; la regla del 85% ajusta el precio del straddle (basado en el equilibrio) a ese rango de probabilidad.
Este ajuste tiene en cuenta el «desplome de volatilidad» y el valor residual que queda en las opciones tras el evento, ofreciéndole un objetivo de precio estadísticamente más probable que la simple suma de las primas completas.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Vender vs. ejercer
Compare el beneficio de vender una opción «in-the-money» en el mercado frente a ejercerla.
¿Para qué sirve esta calculadora?
Posee una opción «in-the-money» y necesita decidir si es mejor vendérsela a otro operador o ejercerla para adquirir las acciones. Esta herramienta revela qué acción captura más valor.
La prima de una opción se compone de su valor intrínseco (el beneficio de ejercerla) y su valor extrínseco (valor temporal y de volatilidad). Al ejercer, solo se captura el valor intrínseco, renunciando al valor extrínseco.
Por ejemplo, si después de un rally su opción Call está 10 € «in-the-money», puede introducir el precio de la acción, el precio de ejercicio y la prima actual de la opción. La calculadora mostrará que la venta conserva el valor extrínseco restante de la opción, lo que casi siempre resulta en un beneficio mayor que el ejercicio.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
IV Rank
Esta calculadora le muestra si los precios de las opciones son actualmente baratos o caros en comparación con su rango del último año.
¿Para qué sirve esta calculadora?
La volatilidad implícita (IV) cambia constantemente. El IV Rank le ayuda a responder a una pregunta crucial: «¿Es la IV de hoy alta o baja en comparación con sus niveles normales?»
Esto es importante porque:
- IV Rank alto (p. ej., por encima del 70%) sugiere que las primas de las opciones son relativamente caras. Este entorno puede ser más favorable para los vendedores de opciones que desean cobrar esas altas primas.
- IV Rank bajo (p. ej., por debajo del 30%) sugiere que las primas de las opciones son relativamente baratas. Este entorno puede ser más favorable para los compradores de opciones.
Al introducir la IV actual y sus máximos y mínimos de 52 semanas, puede evaluar instantáneamente el entorno del mercado y tomar decisiones de trading más informadas.
Sus resultados aparecerán aquí
Rellene el formulario para ver los resultados.
Cómo se calcula
Modelos de valoración (valores teóricos)
Las opciones europeas se valoran con Black–Scholes–Merton, utilizando una rentabilidad por dividendo continua. El modelo devuelve tanto el valor razonable como el conjunto completo de griegas.
Las opciones americanas se procesan mediante un árbol binomial de Leisen–Reimer para capturar el valor de ejercicio anticipado, ajustándose a los momentos de difusión del proceso lognormal.
Descargo de responsabilidad
Estos son valores teóricos basados en los datos que usted proporciona. Los precios reales del mercado pueden variar debido a la liquidez, las horquillas de compra-venta (bid-ask), las sonrisas de volatilidad y otras fricciones del mercado.
Modelos de probabilidad
La probabilidad ITM utiliza el marco neutral al riesgo de Black–Scholes: para calls reporta N(d₂), para puts N(−d₂), con dividendos continuos reduciendo la deriva (drift).
La probabilidad de tocar el precio se calcula utilizando el Principio de reflexión (tiempo del primer paso), ajustado para una monitorización diaria discreta. Esto modela la probabilidad de que la acción toque el nivel objetivo en cualquier momento antes del vencimiento, independientemente de dónde cierre.
El tiempo puede medirse en días de mercado (252) o días naturales (365); la volatilidad se anualiza.
Nota
Estas son estimaciones basadas en modelos, no garantías, y pueden diferir de los mercados monitorizados de forma discreta.
Curvas de equilibrio (ISO + Griegas)
El análisis combina una resolución completa de precios con una superposición más rápida basada en las griegas:
Curva ISO (Modelo)
Cada día hasta el vencimiento, el sistema revaloriza la opción (binomial para americanas, Black–Scholes para europeas) y encuentra el precio único de la acción que recupera su prima más los costes de operación. Cuando queda menos de un día, se ajusta al cálculo intrínseco para evitar el ruido del árbol binomial.
Superposición de griegas (opcional)
La superposición aplica las sensibilidades griegas locales (Δ, Γ, Θ y Vega) para estimar el movimiento de la acción necesario para compensar el decaimiento y la deriva de volatilidad en esa fecha. Es direccional (el signo cambia para las puts) y está limitado para mantener los movimientos extremos dentro de lo realista.
Por qué es útil (ejemplo rápido)
¿Planea una put larga en AAPL? Introduzca su ejecución real y el vencimiento. Si la línea ISO en el día 30 muestra un movimiento requerido de −2,3%, pero su objetivo personal es de −5% para el mes, sugiere que su operación tiene un buen colchón para ser rentable (sujeto a la IV). Active la superposición de griegas para ver exactamente cuánto decaimiento temporal juega en su contra cada día.
Volatilidad implícita (IV)
Deducimos la volatilidad que hace que el modelo de valoración elegido coincida exactamente con la prima de mercado. Las cotizaciones europeas invierten Black–Scholes–Merton; las americanas utilizan un árbol binomial, de modo que se capture el valor de ejercicio anticipado antes de resolver para σ.
Nota
Las estimaciones de volatilidad implícita asumen el modelo seleccionado y una monitorización continua; las cotizaciones del mundo real pueden cambiar debido a la microestructura del mercado, dividendos discretos o primas por ejercicio anticipado.
Apalancamiento implícito
Primero, calculamos la volatilidad implícita del mercado que coincide con la prima observada para el estilo elegido (europeo o americano).
A continuación, esa IV alimenta de nuevo el mismo motor de valoración para calcular la Δ (delta), de modo que la sensibilidad se alinee con el precio de mercado que ha proporcionado.
Finalmente, el apalancamiento escala la delta por el precio de la acción y la divide entre la prima de la opción, mostrando cuántos «equivalentes de acciones» controla su opción por unidad de coste.
El signo importa
Las opciones Call tienen deltas positivas (el precio de la opción tiende a subir con la acción). Las opciones Put tienen deltas negativas, por lo que el apalancamiento reportado muestra con qué fuerza debería moverse la opción en la dirección opuesta cuando la acción cae.
Calculadora del movimiento implícito por resultados del mercado
Esta herramienta deriva la volatilidad esperada del mercado a partir de los precios de las opciones. Mientras que el coste total de un Straddle le indica el punto de equilibrio, los operadores profesionales suelen estimar el movimiento esperado real (1 desviación estándar) como el 85% del coste del Straddle.
El movimiento esperado (1 desviación estándar) es el rango en el que la acción permanece estadísticamente alrededor del 68% del tiempo. La regla del 85% ajusta el coste del Straddle (basado en el equilibrio) a ese rango de probabilidad, reflejando la prima que permanece después del evento (desplome de volatilidad o «Vol Crush»).
Elija la Call y la Put más «at-the-money» que pueda encontrar (incluso si la acción está entre precios de ejercicio). Utilice su strike compartido como ancla y lea el movimiento implícito como el rango “probable” de 1DE y el movimiento de equilibrio como el obstáculo para que el Straddle sea rentable.
Utilice el precio actual de la acción solo para expresar el movimiento como un cambio porcentual; el rango de probabilidad en sí está anclado al precio de ejercicio que está siguiendo. Los operadores experimentados obtienen un rango alineado con la probabilidad, mientras que los más nuevos reciben orientación sobre qué opciones seleccionar y cómo interpretar los resultados “probable” frente a “equilibrio”.
Vender vs. ejercer
Compare el beneficio de vender una opción «in-the-money» en el mercado frente a ejercerla.
Posee una opción «in-the-money» y necesita decidir si es mejor vendérsela a otro operador o ejercerla para adquirir las acciones. Esta herramienta revela qué acción captura más valor.
La prima de una opción se compone de su valor intrínseco (el beneficio de ejercerla) y su valor extrínseco (valor temporal y de volatilidad). Al ejercer, solo se captura el valor intrínseco, renunciando al valor extrínseco.
Por ejemplo, si después de un rally su opción Call está 10 € «in-the-money», puede introducir el precio de la acción, el precio de ejercicio y la prima actual de la opción. La calculadora mostrará que la venta conserva el valor extrínseco restante de la opción, lo que casi siempre resulta en un beneficio mayor que el ejercicio.
La calculadora compara los dos resultados posibles:
Este es el precio de mercado completo que recibe, que incluye tanto el valor intrínseco como el extrínseco.
Este es el valor inmediato de la opción si se ejerce. Para una Call, es Precio de la Acción - Precio de Ejercicio. Para una Put, es Precio de Ejercicio - Precio de la Acción.
Vender una opción es casi siempre más rentable porque se captura el valor extrínseco de la opción (también conocido como valor temporal). Este valor se pierde al ejercerla.
Nota: La única excepción común es justo antes de una fecha exdividendo. Si el dividendo próximo supera el valor extrínseco, ejercer podría ofrecer un rendimiento total mayor.
Nota
Este cálculo no incluye comisiones de intermediación ni otras tasas, que pueden afectar al beneficio final de cualquiera de las dos transacciones.
IV Rank
El IV Rank sitúa la volatilidad implícita actual en una escala del 0% al 100% en relación con su rango absoluto de 52 semanas.
Interpretación:
- 0% – 20% (Baja): La volatilidad está en el extremo inferior de su rango anual. Las opciones son generalmente baratas.
- 20% – 50% (Neutral): La volatilidad está cerca de su promedio.
- 50% – 100% (Alta): La volatilidad está en el extremo superior de su rango anual. Las opciones son generalmente caras.
Nota sobre nuevos máximos/mínimos: Si la IV actual es mayor que el máximo de las últimas 52 semanas, el Rank se mostrará como 100% (Nuevo máximo). Por el contrario, si cae por debajo del mínimo de 52 semanas, se mostrará como 0% (Nuevo mínimo).
Distinción importante: esta herramienta calcula el IV Rank, no el percentil de IV.
- El IV Rank observa los precios máximos y mínimos absolutos.
- El percentil de IV observa la frecuencia de los precios (cuántos días la IV estuvo por debajo del nivel actual).
- Aunque son similares, el IV Rank puede ser más sensible a los picos de volatilidad de un solo día.